Análisis y evaluación de proyectos de Inversión

Para entender mejor el concepto empezaremos definiendo como tal estas palabras:  *Proyecto: "Buscar una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver". *Proyecto de inversión: "Es un plan que si se le asigna determinado monto de capital y se le proporciona insumos de varios tipos, podrá producir un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad en general". La evaluación de un proyecto de inversión tiene por objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable.  No todos los proyectos inmobiliarios concluyen en su ejecución contando tres etapas:      - Análisis Viabilidad: Estudios preliminar y marco general del proyecto.      - Estudio Perfectibilidad: A partir de una idea casi definida de lo que será el proyecto y todas sus características.      - Estudio de Factibilidad: Es un proyecto ejecutivo de realización que incluye un análisi

 Razones financieras Las razones financieras son las herramientas que nos ayudan a analizar e interpretar la información contenida en los estados financieros. Estas razones se dividen en estáticas, dinámicas y mezcladas:  -Estáticas.- Son las razones cuyo numerador y denominador se obtienen de un estado financiero estático.  Dinámicas.- Son razones financieras cuyo numerador y denominador se obtienen de un estado financiero dinámico.  Mezcladas.- Son las razones cuyo numerador y denominador provienen de estados financieros dinámicos y/o estáticos. Más información: Razones Financieras.

 Para llevar a cabo nuestro estudio nos basaremos a las siguientes etapas:  -Estudios Preliminares: En esta primera etapa se conceptualiza el proyecto de forma general delimitando los rangos máximos y mínimos de inversión con información que se tiene sin hacer mayor investigación para conocer la probabilidad de realiza dicha inversión. A partir de la información existentes, el juicio común, la opinión que da la experiencia, los costos y los ingresos.  -Anteproyecto o estudio de prefactibilidad Con el propósito de determinar la rentabilidad y viabilidad de un proyecto deberá realizarse un estudio destinado a profundizar con información más detallada del estudio de mercado, tecnología que se empleará y la rentabilidad del proyecto en el análisis de alternativas planteadas.  Constitución del Comité  Consiste en formar un grupo de trabajo interdisciplinario que se encargue de llevar a cabo todos los estudios concernientes al proyecto de inversión. Puede ser informal, temporal o rela

Los elementos principales al momento de estudiar el mercado son los siguientes: -Mercado. Área en que confluyen las fuerzas de la oferta y demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a recursos materiales. -Demanda. Cantidad de bienes y servicios que un cierto número de oferentes están dispuestos a poner a disposición del mercado a un precio determinado.  -Oferta. Cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado.  -Precio.  Es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a vender y los consumidores a comprar el bien o servicio, cuando la oferta y la demanda estén en equilibrio.

 Consiste en Identificar y especificar las características que debe tener el activo fijo, así como la creación de un proceso de producción óptimo que permita la mejor utilización y control de los recursos destinados al funcionamiento del proyecto.  En si se pregunta sobre dónde, cuando, como, y con que producir lo que se desea por lo que el aspecto técnico – operativo de un proyecto comprende todo aquello que tenga relación con el funcionamiento y la operatividad del proyecto.  El estudio técnico del proyecto debe llegar a determinar la función de producción óptima para la utilización eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la producción de los bienes o servicios sociales.

 La decisión de localización de un proyecto es una decisión de largo plazo con repercusiones económicas que deben tomarse en cuenta. La localización tiene un efecto condicionado sobre la tecnología utilizada en el proyecto, tanto por las restricciones físicas que importa como la variabilidad de los costos de operación y capital de las distintas alternativas tecnológicas asociadas a cada ubicación posible.

 La evaluación de un proyecto tiene por objeto conocer su rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable para poder asignar los recursos económicos a la mejor alternativa. Si desea saber más sobre el tema vaya al siguiente enlace: Evaluación financiera.

 La decisión de aceptar o rechazar un proyecto de inversión se realiza en base a la aplicación técnica de uno o varios métodos de evaluación. Los más comunes para la evaluación de proyectos de inversión son:  • Periodo de recuperación.- Tiene como objetivo determinar el tiempo necesario para que el proyecto genere los recursos suficientes para recuperar la inversión realizada. Por el número de años que una empresa necesita su inversión original a partir de los flujos de efectivo.  • Periodo de recuperación descontado.- Evalúa el número de años que la empresa necesita para recuperar su inversión original con la diferencia del anterior de que éste toma los flujos de efectivo futuros y los trae al presente a una tasa de descuento.  • Método de Valor Presente Neto.- Para llevar a cabo este método, se obtiene el valor presente de los flujos netos de efectivo que se esperan de una inversión, descontados al costo de capital, y se resta el costo inicial de desembolso del proyecto.

 El riesgo y la incertidumbre representan la probabilidad que existe, de que el cambio en las variables macroeconómicas y operacionales ocasione la reducción y/o eliminación de la rentabilidad de la inversión. Análisis de sensibilidad. Una vez elaborados todos los estados financieros con sus proyecciones y tomando en cuenta a todas las variables que conformara la información financiera, modificaremos sus valores y cantidades con el fin de crear diferentes escenarios.

 La metodología de valoración por flujo de caja descontado está construida sobre la simple relación entre le valor presente y el valor futuro del dinero.  La tasa de interés, i, remunera el sacrifico de un consumo presente en aras de un mayor consumo futuro.  F = P * ( 1 + i )  P = F / ( 1 + i )

 Intuitivamente el valor de un activo es una función de tres variables:         *Cuanto flujo de caja puede generar.      *Cuando se generarán esos flujos de caja.       *La incertidumbre asociada con esos flujos de caja. La evaluación por flujos de caja descontados reúne estas tres variables para calcular el valor de un activo como el valor presente neto de los flujos de caja esperados. Debemos tener en cuenta:      *Todos los ingresos y egresos que se involucren en el proyecto de inversión.      * El flujo de caja en el tiempo.      * La tasa de interés de oportunidad o de equivalencia, cuando se comparan cantidades que aparecen en momentos diferentes.

  La variación de capital de trabajo es la porción del flujo de fondos que se queda invertida (retenida) en el negocio en cada período.